界面新闻记者 |
8月15日，速腾聚创（02498.HK）公布2024年中期业绩。上半年，公司总收入达7.27亿元，同比增长约121.0%；净亏损为2.68亿元，较2023年同期的净亏损7.68亿元收窄65.2%。
ADAS激光雷达销量持续走高是营收翻倍的主要动力。1-6月，速腾聚创激光雷达销量约为24.3万台，同比增长415.7%，半年销量逼近2023年全年。其中，用于ADAS应用的激光雷达产品和用于机器人及其他的激光雷达产品的销量分别为23.45万台及8900台，较2023年同期增加487.7%及21.9%。
截至上半年末，速腾聚创取得22家汽车整车厂及一级供货商80款车型的量产定点订单，并为其中12家客户的29款车型实现SOP。
速腾聚创CEO邱纯潮在中期业绩会上表示，上半年新增了17款车型的定点，根据财务统计，上半年对业绩贡献较大的前五名分别是吉利、小鹏、比亚迪、上汽、赛力斯等集团以及相关品牌，排名不分先后。
“L2+正在普及，L3也在国内和海外快速落地，海外厂商的市场空间也将大幅拓展，加上机器人市场也充满可能性，在这些因素的加持下，我们预计，2026年是有机会实现全面盈利的一个年度。”邱纯潮表示。
价格进一步下探
在无人驾驶逐渐走向商业化的进程中，激光雷达技术和纯视觉技术形成了一场“向左走，还是向右走”的对决。
纯视觉技术依赖摄像头采集图像信息，成本相对低廉，数据处理较为简便；激光雷达技术通过发射激光束来获取精确的三维空间信息，具有测量精度高、对环境适应性强的优势，但成本更高。
由于成本问题，激光雷达一度被卡在了20万以上的车型，部分20万级别的新势力更倾向纯视觉方案，极越01就是一个例子。
对此，邱纯潮提到，这跟包括激光雷达在内的预控等成本过高有很大关系，每一款车的规划都得提前一年以上，2024年上市的车型，在2022年或2023年规划时，仍面临高昂的高阶智驾核心零部件售价，当时激光雷达价格也没有给到市场一个明确的预期。
不过，激光雷达价格在近两年不断“试探底线”，例如速腾聚创用于ADAS应用的激光雷达产品平均单价，由2023年上半年的每台约3700元减少至2024年上半年的每台约2600元。
针对价格进一步下探，速腾聚创在财报中解释，主要由于上半年成功降低原材料采购成本，以及销售了更多量产激光雷达，与2023年上半年销售的各自价格较高的原型相比，其单价通常较低。
快速放量下，ADAS激光雷达毛利率实现回正，由2023年上半年的毛损率35.5%大幅提高至毛利率11.2%。上半年，公司整体毛利率为13.6%，对比2023年同期提升了约9.7个百分点。
眼下，激光雷达的千元时代正在加速到来。如一径科技的短距激光雷达售价下探到100美元（约722元人民币）左右，长距激光雷达售价为200美元（约1442元人民币）左右；森思泰克推出96线激光雷达和192线激光雷达，号称将激光雷达带入“千元机以内”时代。
速腾聚创亦在今年北京车展前夕推出中长距激光雷达MX，价格预计在200美元上下。邱纯潮透露，目前的节奏是有批量的MX样品配合市场上车，预计2025年第一季度开始启动SOP、规模化交付，年中会有更多的车型，包括15万到20万级别车型装配MX。
进军15至20万区间车型市场
从终端市场来看，目前搭载激光雷达的城市NOA还主要于20万元以上区间。不过，20万元以下的车型才是主流市场，国内乘用车市场8-20万元车型市场占比达70％以上。
速腾聚创MX就盯上了更大众化的汽车市场。邱纯潮提到，预计在未来会有几个很大的增长点。首先是L2+自动驾驶的普及，随着20万元以上车型的应用逐渐成熟，20万元以下这一汽车主力销售区间的需求也将逐步被渗透，MX会将15至20万区间车型的渗透率作为重大增长点，MX与域控等核心部件的快速低成本化结合，让20万以下的车型搭载高阶智驾功能成为可能。
MX将在速腾位于深汕合作区的RoboSense Mars制造总部基地生产、开启首个客户量产交付，该基地总面积达10万平方米，预计今年第三季度投入使用。邱纯潮透露道，一期的产能达100万台。
第二个增长点是L3级别技术，无论是海外还是国内都在快速落地，会让单车配备激光雷达的数量有几倍的上升。
“最后是海外市场，对比国内市场，粗略的估计大概是8000万台车跟上千万台车这样的一个比例，市场会进一步被打开。”邱纯潮说。
今年以来，政策层面持续对L3/L4测试应用“开闸”，作为国内首批获得测试牌照的车企，奔驰、宝马、广汽埃安、智己、阿维塔、极狐等纷纷在旗下L3测试车上搭载了激光雷达。L4更是如此，武汉爆火的百度萝卜快跑无人车，配备了速腾聚创的M平台产品。
“Robotaxi即L4级别自动驾驶，主要目的还是把人安全地从A点送到B点，激光雷达是Robotaxi必备的传感器，要替代另外一个驾驶员，所以价值空间更大，跟L2+的需求相比，可能要多上3到5倍。”邱纯潮认为，Robotaxi的大规模应用，将带来对激光雷达装配量的可观需求。
国金证券8月上旬发布的研报指出，车路云一体化背景下，试点城市落地牵引需求放量，按照单路口感知设备30-60万的资金预算，低于万元的激光雷达更有可能被选入路侧智能化感知设备方案，激光雷达有望从路侧感知设备的“可选项”走向“必选项”。
不过，邱纯潮亦指出，Robotaxi的铺开应用，估计还需要几年时间，车规固态激光雷达在Robotaxi上的收入，短期内还是不能跟L2+车辆相提而论。虽然机械式激光雷达在Robotaxi的应用短期内可以获得巨大的利润和营收，但长期来看，还是坚持要把高性能高质量的车规激光雷达渗透到Robotaxi上面去。