牛市必经之路
现在，节后怎么买A股？已经成为了国内讨论热度最高的头条。
假期几天，券商和中国结算公司都忙坏了，尤其券商有些营业部人头攒动，日均开户量激增10倍，甚至由于交易火爆转账频繁，有投资者反馈银证系统出现缓速、卡顿等情况，就连银行柜台现场办理转账人数激增。
关于股市的分析和视频更是漫天飞舞，据说有些财经大V的直播间1天24小时连续直播讲股票，有的直播间观看人数高达百万！
全民炒股的盛况，堪比当初A股市场刚成立开业，全国股民涌到营业部长连夜排队疯抢购股票的场景。
假期港股开市三天，恒指涨了7.59%，恒生科技大涨了10%，涨幅冠绝全球，一举奠定节后A股节后开盘再现“史诗级”行情。
甚至出现几千只股票开盘一字板涨停都有可能。
就连任泽平也明确立下flag——预计A股开盘即收盘，可以早早下班。
大概率可以预计，节后A股不是会涨多少的问题，是能否买得到的问题。
01
此前，我们已经多次明确说过，这一轮史诗级牛市绝对与以往任何时候都不一样，绝对不要低估它的烈度和空间。
在以前几轮，牛市是分阶段的。比如，
牛市第一阶段，重大救市政策不断推出直到产生真正质变，一开始就是直接受益板块掀起大涨潮，吸引市场关注和讨论政策的预期效果，然后开始有资金入场试探。
紧接着，牛市周期开始达成共识，市场情绪一致做多，这个时候牛市旗手券商反应最直接和激烈。
到了第二阶段，股市的赚钱效应不断刺激资金入场，在各路游资和散户跟风资金助推下，各种题材股开始跟进炒作，逐渐轮次形成不同的小主线。
到了第三阶段，在各种主流题材概念基本炒作一轮之后，市场寻找候补题材，比如消灭低价股，破净股，或者高低切换逐渐回流权重股和优质行业龙头。
这个时候，也往往到了牛市飙涨的逻辑能否验证阶段，反应在业绩层面的表现，然后就逐渐出现分化。
但A股牛短熊长特征明显，牛市有时候会上涨非常急速。
这一次的牛市，就把牛市周期压缩到了极致。
现在，所有的节奏都在急速变快，以至于所有阶段都几乎一同爆发了。
这几天，我们看到了地产、保险、各类消费等直接受益板块的疯狂飙涨盛况，看到了港股券商股一天飙涨数倍的大发神威，也看到了互联网和半导体巨头成为资金疯狂追捧焦点。
接下来，我们必然会看到更多的题材成为市场新焦点，市场会出现一大批的飙涨数倍以上的妖股“封神”情况。
02
据EPFR Global数据，截至10月3日当周，全球新兴市场股票型基金录得155亿美元资金流入，其中单中国股市当周就有高达139亿美元资金流入，创纪录第二高。而对比的是，美股流出放缓，日股加速流出，印度市场转为净流出。
强弱对比看出，中国资产确实正在受到全球资金的追捧。
在假期港股开市的过去3天，外资进一步大规模流入。其中单是摩根大通在10月3日一天就耗资超41亿港元密集扫货了中国资产，包括港交所、比亚迪、中国太保、青岛啤酒、等各领域“茅”，其在前几日还耗资二十多亿增持中国平安、招商银行等大金融股。
在过去两年，除了沙特阿联酋这些中东土豪不断加强中国经贸合作关系，对着中国资产买买买之外，西方外资对于中国资产基本都是大规模抛售跑路为主。这也导致了它们当前对中国资产的配置比例严重低配。据悉，截至8月底，全球主动基金配置中资股剩下仅有5%，与2021年初高点的14.6%相比，严重低配近10%。
所以如今中国股市的极速牛熊转变，长期底层发展逻辑变得更加让人期待，外资只能开始重新增配回来。
按照某机构的测算，单是全球主动基金配置从低配转为标配，就对应有400亿美元的流入，相当于2023年3月以来流出总额。
这还不算各种被动基金的配置，后者规模同样不小。
可以预计，后续国际外资流入还越来越多，而且越来越快，成为助力港股和A股市场增长的一个重要助推力和信心源。
03
在所有主流题材概念里面，热门的主题材就不用说了，在目前的市场情绪下，基本就是闭眼买等着收米就行。
不过参考往年牛市经历，还有一些同样具有相当确定性的题材有爆发潜质。
比如“消灭低价股”、“消灭破净股”。
在2007年A股大牛市顶峰时，全部A股包括停牌股在内低于3元的低价股仅剩下13只。
全市仅有大概30只个股市净率低于1倍，并且大部分是公司自身确实有严重问题的。
在2015年的小牛市顶峰时，A股除了新三板的8只个股低于3元，和主板市场2只长期停牌股外，全市低于5元的只有3只。包括停牌股和严重问题股在内市净率低于1倍的个股只有11只。
万得全A指数来看，2007年全A的PB从起涨点的1.6倍飙升到7.2倍、2015年全A的PB从起涨点的1.45大涨到了3.6倍，增幅可谓显著。
回到现在这一轮牛市，据wind数据，截至在9月20日当周，A股市场包括ST股在内共有475只股价低于3元的个股，或者851只破净股（包括ST股和亏损股），然而到了截至9月30日，这两个数字分别减少到了295只、451只，分别减少了38%、47%。
最新（9月30日）的全A指数的PB在大涨一轮之后也只有1.56倍附近，可以说基本等于还在前几轮牛市起涨时的起步阶段。
但现在的A股的底层逻辑迎来史无前例的强力扭转，对于推动股市上涨的动力系统甚至要强大于此前（起码长效机制来看是这样），那么这些低价股、破净股的修复空间肯定也会同样巨大，而且这是非常有确定性的。
所以如果你是相对偏稳健的投资思路，不妨对于这两个概念多关注一点。
04
尾声
根据在《港股大奇迹日！见证历史！》文章中累计超过1.3万给出选择的调查问卷，有超过60%的人选择了ALL IN和节后直接梭哈，有超20%的人选择盯盘做T短炒，处于观望选择的只有大概5%，可见一致看涨的情绪有多高。
在过去的1个月，A股的地产、券商保险、食品饮料、互联网、各种可选消费等涨幅都接近或超过30%，多的超过了40%，可见全市场的资产都得到了显著拉升。
但即使这样，这一波大牛市到现在很可能还只是才刚开始不久。
这绝对是百年一遇的超级大机遇，大家在做好风控的同时，一定要格局，一定不要错过了！（全文完）
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