重磅！央行官宣

公告指出，为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。

（图片来源：央行官网）

从央行行长潘功胜宣布央行创设互换便利工具，到央行开展首次操作不超过1个月时间，体现出增量货币政策落地快、针对性强。市场专家表示，央行推出并快速落地的一揽子增量政策符合现实急需，超常规、强有力，市场情绪为之振奋，社会反响良好。

互换便利是央行设立的支持资本市场的结构性货币政策工具，首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。参与机构通过互换便利将流动性差的债券、股票换成国债、央票，后者作为高等级流动性资产，可显著提高回购融资的可得性，获取的资金监管用于股票、股票ETF的投资和做市，互换期限为1年，可根据需要申请展期。目前，获准参与的互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。

在业务流程上，中国人民银行通过公开招标确定互换便利操作的互换费率和中标结果，之后通过特定公开市场业务一级交易商中债信用增进公司，以债券借贷方式将国债或互换央票换出给中标的证券、基金、保险公司。据了解，央行在每次互换便利操作结束后都将发布交易公告，披露相关操作信息。

此外，中金公司达成首笔质押式回购交易。

10月21日，中金公司达成了“证券、基金、保险公司互换便利”下的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行票据。中金公司称，将继续落实中央部署，发挥稳市作用，全力支持宏观政策实施。

据证监会消息，证监会已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等20家公司开展互换便利操作。中国证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。

继10月20日23家沪深上市公司公告参与回购增持贷款后，10月21日，中国银行、建设银行、工商银行、招商银行、中信银行、农业银行等密集披露了前述专项贷款业务的实施和落地情况。

10月21日，中国银行发布消息称，该行于10月19日与中国石化、中远海能、中远海控、中远海特、中远海发、东芯股份等6家上市公司签署股票回购增持贷款协议承诺。

（图片来源：中国银行官网）

10月20日，上交所、深交所发布的首批23个上市公司合作落地公告中，中国银行支持项目数占7个，排名同业第一；其中，支持中国石化股东增持和股份回购作为上交所公告“首单”对外发布。

截至目前，中国银行已与近百家上市公司达成合作意向，向32家上市公司明确贷款承诺，涵盖集成电路、交通运输、高端制造、商业服务等多个行业。

建设银行消息称，截至目前，建设银行已与广电计量、玲珑轮胎、力诺特玻等上市公司达成合作协议，资金用途涵盖股票回购和增持，企业性质涵盖国企、民企，利率不高于2.25%，为上市公司和主要股东提供低成本的增量资金支持。

多家工商银行分行也宣布了专项贷款落地情况。其中，工行北京发布消息称，近日，工商银行北京市分行为兆易创新成功办理1亿元上市公司股票回购专项贷款。

招商银行第一批股票回购增持贷款的客户中，既有上市公司回购贷款，也有上市公司大股东增持贷款，既有央国企客户，也有优质民营企业，包括但不限于招商港口、招商蛇口、招商轮船、中国外运、威迈斯、福赛科技等。招商银行表示，还将有回购增持配套融资项目陆续落地。

中信银行也宣布，10月20日，该行与嘉化能源、牧原股份、迈为股份达成合作，成功落地市场首批股票回购增持贷款业务。

农业银行披露，截至目前，农业银行已完成9家上市公司的股票回购增持贷款业务审批，业务金额近40亿元。另有近80家上市公司正在积极对接中。

10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》。股票回购增持再贷首期额度为3000亿元，年利率为1.75%，期限为1年，可视情况展期。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，银行创设此类专项贷款工具，一方面，促进储蓄向投资转化，提升金融支持实体经济能力，对于银行获客展业、增强客户粘性、提升盈利空间等均有积极意义；另一方面，助力经济复苏和上市公司发展，为市场带来活水资本，对资本市场构成长期利好。