- 2023年全球大部分地区股市都在上升。
- 与此同时，另一些资产度过了难忘的一年。
- 本月将分享笔者对2024年的四点预测。
英为财情Investing.com – 尽管2023年是牛市，惟72%的标普500指数成分股跑输大市。
另一方面，年内表现最佳的标普成分股是Abercrombie & Fitch Company (NYSE:ANF)，升幅高达285%，创公司1996年上市以来的最佳表现，甚至超过了Nvidia(NASDAQ:NVDA)高达239%的升幅。苹果公司 (NASDAQ:AAPL)升50%，巩固了其世界最大市值公司的地位。
同时，60/40投资组合(即60%股票，40%债券)于11月和12月创下1996年以来最佳表现。
日本股票创十年来最大年度升幅，东证指数升25%，日经指数升28%，创2013年以来最佳表现。
美国七大科技股今年为标普500指数贡献了64%的升幅。分析师预计明年这些股票的盈利将大幅增长22%，是标普500指数的两倍。
其他领跑的股票还有Meta (NASDAQ:META) (+194%)、特斯拉(NASDAQ:TSLA)(+102%)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)(+81%)、Google (NASDAQ:GOOGL)(+58%)、微软(NASDAQ:MSFT) (+58%)。
非标普500指数方面，表现领先的股票还有：
- Soleno Therapeutics Inc (NASDAQ:SLNO) (+1932%)
- Carvana Co (NYSE:CVNA) (+1018%)
- Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) (+637%)
- Marathon Digital (NASDAQ:MARA) (+587.3%)
- ImmunoGen Inc (NASDAQ:IMGN) (+497.8%)
- MoonLake Immunotherapeutics (NASDAQ:MLTX) (+475.1%)
世界其他地区主要股指表现如下，排名不分先后：
- 西班牙Ibex 35指数(+24.76%)
- 英国富时100指数(+4%)
- 德国DAX指数(+21.31%)
- 日本日经指数(+28%)
- 欧洲Stoxx 50指数(+20.19%)
- 法国CAC 40指数(+17.52%)
- 意大利富时MIB指数(+30.03%)
- 标普500指数(+24.23%)
- 道指(+13.70%)
- 纳斯达克指数(+43.42%)
商品、加密货币和外汇：2023年表现最佳和最差者
可可创下了三十多年来最大年度升幅（2023 年+61%）以及46年新高，因世界最大产区西非遭遇旱情。
土耳其里拉创下历史新低，此前政府将最低工资上调了49%，导致通胀率上升，今年里拉兑美元贬值58.5%，成为表现第二差的新兴市场货币。
由于华尔街预计美联储将于2024年降低利率，美元创下大流行爆发以来最差年度表现。
相比之下，英镑创2017年以来最佳表现，兑美元汇率上升5.4%，是2017年以来升幅最大的一年。瑞士法郎也创下2010年以来最强年度表现。
全球表现最佳的资产还有比特币（+158%）、以太币 （+97%）、铀（+89%）、 可可(+61%)、钢(+54%)、大米(+43%)、咖啡(+18%)和墨西哥比绍(+14%)。
相反，表现最差的资产包括阿根廷比绍(-78%)、煤炭(-64%)、液化天然气(-57%)、玻璃瓦尔(-52%)、镍(-44%)和美国WTI原油(-10%)。
投资者情绪（AAII）
预期日后六个月股市将上升的看升投资者比率达到46.3%，高于37.5%的历史平均水平。
预期日后六个月股市将下跌的看跌投资者比率为25.1%，低于31%的历史平均水平。
迈入2024年后，看升情绪仍然高涨，而以下是笔者对今年世界金融市场的4点预测：
1.标准普尔500指数将迎来另一个牛市年
2023年已经过去，我们也已经进入2024 年。通常人们会问，新年股市会怎么样。笔者对此很乐观。
标普500指数周线图，来源：英为财情Investing.com
笔者预计标准普尔500指数在新年也将走强，尽管与2023年相比涨势可能会有所减弱，即使升幅不到去年的一半，笔者也不会感到惊讶。同时，多个因素支持了市场在今年继续保持积极态势：
- 市场对美联储（以及欧洲央行）的降息预期，尤其是3至5次降息的预期。
- 美国经济「软着陆」的预期，经济可望避免衰退。
- 人们预测公司盈利前景很吸引人。
- 以史为鉴，今年的每股通常会表现良好：
- 根据历史数据，现任总统寻求连任的大选年（如2024年），美股往往会上升。自1949年以来，标准普尔500指数于这种大选年的平均升幅接近13%。
- 美股八周连升反映了一种于日后12个月的看升前景。
- 标准普尔500指数于12月份实现全年逾10%的升幅后，随后一年的平均升幅也高达19.5%。
历史数据还显示，在这种情况下，标普500指数于1月份、第一季度和全年的表现都会很强劲：
- 一月份：平均升幅2.4%。
- 第一季度：平均升幅6.6%。
- 全年：平均升幅19.5%。
虽然过去的回报并不能保证未来的结果，惟将这些历史经验加上上述其他看升理由，我们更有理由保持乐观。
2.比特币将于2024年继续上升
比特币价格日线图，来源：英为财情Investing.com
去年，比特币从低位飙升175%，而今年，两个理由让笔者继续看好比特币的表现：
- 减半：减半大约每四年发生一次，即将比特币矿工获得的奖励减半。其主要目的是通过规范新币发行和限制已在流通的比特币来维持比特币市场的平衡和稳定增长。之前的减半事件分别发生在2012年、2016年和2020年。
- 美国证监会(SEC)可能批准比特币现货ETF：投资者预计，美国证监会将于今年支持比特币现货交易基金（ETF）上市。贝莱德（BlackRock）（NYSE:BLK ）、富达（Fidelity）和 ARK 投资管理公司等公司都在等待美国证监会批准比特币线索ETF。此外，还有人猜测灰度比特币信托基金（Grayscale Bitcoin Trust）有可能在不久的将来转换为 ETF。
3.原油、美元关系将发生变化
最新数据显示，美国原油库存有所扩大，处于去年8月以来的最高水平。
此外，由于以美国为首的海上部队已经成立，以保障红海地区商船安全，各大航运公司正在恢复红海航线。
美国WTI原油周线图，来源：英为财情Investing.com
世界上以非美元货币交易石油的比例有所增加。据估计，为购买俄罗斯和伊朗的石油，今年世界上有20%的石油是以非美货币交易的。
一些主要的新兴经济体正在转向非美元商品交易，并寻求减轻对美元的依赖。
2023年上市了12种以非美元货币结算的主要大宗商品合约，而2022年为7种，2015年至2021年期间仅有2种。
4.日元今年恐波动加剧
得益于日本央行的超宽松政策和日元疲软，日经指数于2023年升至三十年来的高位。
然而，这种情况可能会于2024年改变。日本央行是唯一保持负利率的央行，惟市场预计货币政策将调转方向，日本央行今年将开始提高利率，系2007年4月以来首次。
日本央行将于1月22-23日召开货币政策会议，不过目前预计不会有任何变化。
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编译：刘川