文 | 观潮新消费 王叁
编辑 | 杜仲
当小米汽车进入稳定交付期，蔚来成为新造车领域最具话题度的车企。
无论是子品牌乐道面市，还是拿下武汉光创基金15亿元战略投资，以及短短半年里搭建起换电同盟，蔚来高调得不像是一家刚刚年度亏损超200亿的企业。李斌在“企业家IP”的热潮中活跃在短视频里，向同行们“推销”着换电的合作位，也预支着“逆天改命”成功后的喜悦。
实际上，蔚来所呈现出的与未及呈现的种种变化，都离不开换电业务的进展，哪怕是一次简单的降价。去年6月，曾连年坚持“绝不降价”的蔚来宣布全系车型降价3万元，其实是将价值3万元的权益包从“产品+服务”的销售模式中分离，而这个可选购的权益包的首项便是换电权益。
（来源：蔚来汽车APP）
随后的一年中，蔚来的价格与服务体系、营销模式、组织架构、竞争与合作态度，都与换电业务的进展密切相关。如果说，理想汽车几乎以一己之力将销量的胜利上升为增程模式的胜利，那么蔚来就是换电模式成为话题焦点的最强推手。
2024年，汽车产业的竞争进入智能化比拼的新阶段，电动时代的到来似乎只是时间问题。然而，当换电与增程以完全不同的路径奔向纯电的终点，一场围绕补能方式的注意力争夺才刚刚拉开帷幕。
换电同盟
在刚刚结束的第十六届中国汽车蓝皮书论坛上，蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪大力呼吁华为鸿蒙智行等车企同行加入换电阵营，他的理由充满了说服力：从2025年1月1日开始到2032年12月31日，理论上大约有2000万块汽车动力电池会脱离质保期，这些电池如果都换新一遍，以平均一块8万元计算则需要耗费1.6万亿元的成本。
秦力洪表示，电池寿命的问题在电动化大潮下已经显得刻不容缓，蔚来车主不存在电池寿命的担忧，蔚来车主可以随时换电池，电池寿命就被无限延长。
换电，就是字面意义上的车电分离，但换电模式代表的不仅是补能方式，也从销售层面实现了车电分离，让用户可以买车不买电池，让车企从电池售卖商转变为租赁服务商。
如秦力洪所说，电池问题绝对不是蔚来汽车或任何一家汽车公司能解决的。
从2018年5月第一座换电站投入运营至今，蔚来是首个自建换电体系的车企，也是目前唯一全系车型支持换电的车企。
但在此前数年，换电模式为蔚来带来的是持续投入的沉重负累。
目前，蔚来的换电站建设成本随着技术的进步有所下降：一代换电站的建设成本约为300万元，二代换电站成本约为200万元，三代换电站成本约为150万元，四代换电站成本则低于150万元。
截至6月13日最新数据，蔚来已在全国建设换电站2432座，即使按照200万元的均价计算，蔚来在换电网络中的投入也约达50亿元，这还不包括人工、场地、运营等额外开支。
蔚来财报中，电力解决方案所归入的“其他销售”板块常年处于亏损状态。2023年，蔚来“其他销售”收入为63.6亿元，成本为79.8亿元；2024年Q1，“其他销售”收入为15.3亿元，成本为18.1亿元。
对于这项重资产投入所带来的回报，蔚来汽车创始人李斌曾提出过两项数据：单个换电站一天60单可以实现盈利；如果中国有60%的车用蔚来的换电网络，晚上睡觉都能笑醒。
后半句的调侃才暗藏着经营的真相。
多年以来，蔚来在让用户接受换电这方面下足了功夫，在2020年确立了电池租用服务BaaS的模式，用户可以买断电池，也可以按月租赁电池，按次支付换电费用，进而通过车电分离的思路降低新车售价。
这就让换电变成了依赖规模的生意。车主数量的增长是换电站盈亏平衡的基础，但车主数量的增长会带来更多的换电需求，车主数量的增长同时依赖于换电网络的密度。
只服务于蔚来车主的蔚来换电站难以成为盈利的业务，当李斌想通这一点，一通百通。
2023年底，李斌官宣开启换电合作，并很快与长安汽车、吉利汽车达成了合作。2024年以来，蔚来换电同盟持续扩列，既有奇瑞、江汽、广汽、一汽、路特斯等车企，也有中国石化、中国海油、壳牌、国家电网、南方电网等能源电力领域企业。
（来源：蔚来汽车官微）
半年间，李斌抓住一切机会邀请车企同行加入换电同盟，他在5月的座谈会上数次游说雷军加入，还得到了何小鹏“当蔚来换电站达到5000座之后，小鹏也会考虑加入换电模式”的承诺。
多家车企同行与能源巨头的加入，让换电的风头盖过了增程。
换电VS增程
对于换电与增程模式的对比和讨论，都要放在相应的时代背景与应用场景中，因为汽车电动化的技术演变有悖于很多人的固有认知。
1873年，英国人罗伯特·戴维森制造出第一辆实用型四轮电动汽车，比卡尔本茨于1886年公开测试第一辆内燃机汽车还要早。19世纪末至20世纪初，在内燃机技术实现突破之前，电动汽车的商业化领先于燃油车。
1900年，欧美出售的4200辆汽车中，40%是蒸汽机车，38%是电动汽车，剩下的22%才是燃油汽车。1915年，美国的电动汽车保有量达50000辆，电动车市场占有率一度高出燃油车16%。
在此期间，美国一家名为Hartford Electric Light Company的电气公司曾创造性地提出了换电思路。1910—1924年，HELCO的换电服务总共为用户提供了超过600万英里的续航里程。
在汽车作为交通工具大规模普及之前，不同能源路线争夺的焦点是续航，内燃机技术的改良速度领先于蓄电池的变革速度，石油开采与运输技术的进步，让燃油车“跑赢”了电动车。从20世纪20年代开始，燃油车迅速取代了电动车的市场地位，甚至将其赶出了市场，让电动汽车在21世纪初重回大众视野时变成了“新物种”。
技术突破、能源危机、环保意识、国际竞争、市场选择共同促成了新能源汽车的崛起，但在新一轮的变革中，电池性能与成本依然是关键，历经几轮淘汰赛并幸存的新能源汽车，开始了围绕补能方式的竞争。
早在2007年，换电的技术路线就曾被旧事重提。一位名为沙伊·阿加西的以色列人创办了一家叫Better Place的电动汽车初创公司，经营思路是将普通汽车改装为电动汽车，使用可更换的锂离子电池对车辆进行补能，通过换电解决续航焦虑。但由于生不逢时，Better Place于2013年5月破产。
2013年6月，特斯拉也曾发布换电技术，称其可以在90秒内为车辆完成换电。但这次浅尝辄止很快就被叫停。
特斯拉CEO马斯克表示：“我们之所以推出换电技术，是看人们是否会选择这种补能方式。我们以为人们会更倾向于超级充电桩，但不能完全确定，所以又打造了换电技术。基于目前的状况，换电技术将来的推广价值不是很大。”
作为电动汽车在全球市场普及的拓荒者，特斯拉的成功与“失败”都值得深思。当时，特斯拉的超级充电桩供车主免费使用，但换电服务需要额外支付服务费用，单次价格为60-80美元，换电站的建设成本为50万美元，对于用户和企业而言都不友好。
而在国内市场，换电模式的复苏甚至更早。
2011年，在“十城千辆工程”的号召下，国家电网公司抛弃了此前大力宣传的“充电为主、换电为辅”的发展模式，将电动汽车的基本商业运营模式确定为：换电为主、插充为辅、集中充电、统一配送。
彼时，新能源汽车补能市场一片荒芜，充电与换电曾是并行的思路。但时至今日，基础设施建设与市场选择明显倾向于充电，关键因素是汽车产业链中最重要的利益相关方——整车企业。
换电站普及的难度远远大于充电桩的建设，造车与造换电站都是重资产模式，内卷中的车企难以承受。同时，不同车企之间的电池规格难以统一，当前要推动换电接口软硬件协议的标准化，需要推进换电电池包的标准化制定，使换电电池包真正能够在不同车企、不同换电站、不同用户之间互通互换，提升资源利用效率。
吉利控股集团董事长李书福曾提到，换电模式想要盈利，统一电池规格是前提条件。
因此，当一家车企真正跑通了换电模式的经营路线，牵头组建换电联盟、实现规模化优势就成了对先行者的馈赠。
而面对油车与新能源汽车的选择题，消费者避不开续航和补能的考量，在燃油到纯电的过渡期内，插混和增程车型成为改变市场认知、扩大车企销量的利器。
混合动力，也是汽车诞生之初就被天才设计师们采用过的想法。相比于内燃机汽车，电动汽车没有噪音和烟雾，但由于蓄电池的重量问题无法解决，导致续航太差。
1900年，费迪南德·保时捷设计出混合动力汽车MIXTE，采用戴姆勒的汽油发动机，但它并不直接驱动车轮，而是带动发电机发电，再供电动机驱动车轮。这种串联式油电混合动力汽车，被视为增程式电动汽车的鼻祖。
（费迪南德·保时捷驾驶MIXTE）
在讨论换电与增程技术路线的异同之前，首先要明确一个前提条件：增程同样是接近纯电的技术路线。
增程式电动汽车（Range Extended Electric Vehicle）可充电，可加油，但油的用途是发电，而非直接参与动力供应，这是其与插混最大的不同。
简言之，混联式车型有发动机和电动机两套驱动系统，既要考虑动力的分配，还要保留离合器、变速箱等硬件。而增程器只是一个发电机，不能直接参与车辆驱动，相当于一个内置的烧油充电宝。
车企偏爱增程，不仅是眼红理想的销量，也是因为增程式的研发与生产成本更低，且系统更稳定。随着电池技术与充电设施的发展，车企随时可以拿掉增程器，直接变身为纯电车型。
此外，相比于混联式，增程式从动力系统方面更接近纯电的未来，也更容易实现智能化。智能驾驶的技术架构有三层，分别是感知、决策与执行。在执行层面，由于混联式有两套驱动系统，智驾系统的应用就面临着与燃油车相同的难题：内燃机响应速度较慢，机器结构复杂，难以达到智驾系统的毫秒级反应速度。
因此，理想、问界、深蓝等担当增程式销量的车企，都能够在增程与纯电车型中实现相同的智驾体验，因为增程车的本质就是内置了充电宝的纯电车。
回归到补能方式的讨论，换电与增程都是在充电之外提供了另一种补能选项，换电的弱势在于换电站的普及难度及对车型的限制，增程的弱势在于烧油的成本较高。
出行技术依然在进化中。对短途出行的用户而言，随着电池容量与充电桩密度的增加，增程器的价值天平会逐渐从实用价值向心理价值倾斜，就像是一盏睡前打开的夜灯，在睡着后的最大价值其实是安全感。而在这个过渡期内，你笑它是脱裤子放屁，它笑你有续航焦虑。
随着换电站的规模化，3分钟满电的诱惑力持续提升，这是车企和车主重新审视换电模式的原因。
换电的潜力尚未兑现
从技术路线的角度，换电与增程没有高下对错之分，只有目标用户的不同。但也正是因为目标用户的不同，让二者从商业的层面拉开了差距。
新能源车企中，只有三家能够保持季度盈利，而从造车到盈利，比亚迪用了大约20年，特斯拉是18年，理想只用了7年。2024年Q1，理想汽车经调整净利润达13亿元，连续六个季度盈利；车辆毛利率为19.3%，2023年Q4曾达到22.7%，而蔚来在2024年Q1的整车毛利率为9.2%，小鹏则为12.9%。
对车企而言，增程式的优点很明确，就是能赚钱。
理想凭借L系列三款增程车型长期霸占销量榜首，同样冲上过榜首的问界M系列也均有增程版本。目前，哪吒、岚图、零跑、阿维塔、奇瑞、深蓝等车企都在走纯电+增程的双版本路线，在已经形成规模的产品中，增程版本的销量普遍高于纯电版本。
当蔚来的换电同盟逐渐成型，一个相对松散却规模更大的增程同盟也浮出了水面。
在这样的市场背景下，换电成为2024年的补能风口，离不开三项要素。
成本层面，李斌曾计算过一组数据，增程器和一套增程系统的价格约为1.5万元，按100万辆车的保有量计算，用户将支出150亿元，这些钱可以新增1万座换电站。按照李斌的说法，换电站带来的市场增量，一部分就来自插混和增程车。
政策层面，2023年12月，工信部工作会议强调，2024年要支持新能源汽车换电模式发展。工信部副部长辛国斌还曾在2023世界动力电池大会上提出，要研究编制换电技术标准体系，推动换电电池尺寸、换电接口、通讯协议等标准统一。
社会层面，换电站具有储能功能，削峰填谷，节约用电成本，还能帮助电网消纳更多风电光伏等清洁能源，这为蔚来吸引能源行业的合作伙伴、占领营销层面的舆论高地带来了优势。
因此，尽管换电模式的盈利能力尚未得到市场的验证，但其发展的前景已经得到机构与企业的认可，不再是特斯拉入局时的那个“推广价值不大”的业务。
开源证券曾预计，2025年我国换电产业链市场规模有望达到1334亿元。其中换电站设备、动力电池、运营环节市场规模分别为164.4亿元、255.5亿元、914.1亿元。
广阔的市场前景吸引了更多企业的加入。
2022年，动力电池巨头宁德时代进入换电市场，推出了换电服务品牌EVOGO与巧克力换电块，并在2023年3月宣布实现了巧克力换电块的量产。如今，宁德时代在换电领域与广汽埃安、一汽奔腾、红旗等车企达成了合作。
2024年1月，宁德时代和滴滴达成合作，以合资公司的形式开展换电业务，布局网约车换电市场。
据中国充电联盟发布的2023年全国电动汽车充换电基础设施运行数据，截至2023年12月份，中国充电联盟内成员单位总计上报换电站3567座，主要换电运营商包括蔚来、奥动、易易互联、协鑫电港、杭州伯坦、安易行、泽清新能源等。
弗若斯特沙利文曾预测，到2026年我国换电站的数量预计将激增至近7万座。
如今，蔚来高调组建换电同盟，推出子品牌试水更低的价格带，显然是要在换电模式真正崛起之前巩固先发优势。按照蔚来当前的营收体量与投入能力，或许只能拿下7万座换电站中10%的容量。提高自家换电站的利用率，摊薄研发成本，以换电为卖点售出更多的车，才是蔚来未来的重点。
蔚来已经做好了准备。正如李斌在试图说服雷军时提到的，车企对于适配蔚来换电站的技术改造成本仅为1000元左右，只需要在底盘做一些适配就可以从纯电变成换电车型，“具备换电能力的车型能吸引更多的消费者，预期市场增量可提升10%—20%。”
但无论如何，增程是产品的一部分，而换电则要深入汽车产业的上下游建设，新能源车企的竞争核心始终是产品，这也是增程在商业层面抢先实现规模化的关键。
结语
在换电技术发布会上，马斯克展示了93秒完成换电的体验，其对比的对象是一台油车。而蔚来定时更新的换电站数量播报中，宣传标语始终是“让加电比加油更方便”。
能源供给与补能方式，在此前的十年间一直影响着新能源汽车产业的走势，而这个产业的目标只有一个，就是驶向纯电的未来，将燃油车彻底淘汰。即使长期“代言”增程的理想汽车，也已经确认了三款纯电车型的研发。
换电与增程殊途同归，但在那个可以预见的未来，换电的生命力确实更强。
智能化是下一个阶段的竞争焦点，也是差异化的主要表现形式，但当下的销量是产业链垂直整合、进入下一阶段的支撑，动力系统与技术路线的选择都要服务于智能化系统的融合，销量的焦虑不会因换电模式的出圈而抵消。
换言之，技术路线的胜利从来都不能与车企的生命力画上等号。