文｜迈点
自2019年2月18日中共中央、国务院发布《粤港澳大湾区发展规划纲要》以来，经过5年努力，粤港澳大湾区综合实力不断增强。粤港澳大湾区是中国南部的经济引擎，涵盖广州、深圳、佛山、东莞、惠州、中山、珠海、江门、肇庆九市和香港、澳门两个特别行政区。作为中国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，粤港澳大湾区在国家“一带一路”倡议中占据重要地位。5年来，大湾区综合实力显著增强，经济总量已突破14万亿元人民币，位列世界四大湾区前列。本报告将深入分析粤港澳大湾区酒店业的市场现状、发展趋势和投资机会，为投资者提供决策参考。
一、粤港澳大湾区投资环境分析
1、旅游经济数据：经济总量突破14万亿元，旅游市场强劲复苏
从经济增长的角度来看，2023年粤港澳大湾区实现了经济的恢复式增长，经济总量突破了14万亿元人民币，与日本东京湾区的经济总量旗鼓相当，位居世界四大湾区前列。其中深圳GDP同比增长6.0%且连续第七年居大湾区首位；广州首次突破3万亿元大关，列大湾区第二位；香港经济持续恢复，2023年GDP增长3.2%；澳门GDP同比增80.5%。
2023-2024年，粤港澳大湾区旅游经济市场表现非常亮眼，呈现出强劲的复苏态势。中国香港和澳门的旅游业在2023年加速回暖，游客数量显著增加，带动了整体经济的增长。此外，广东省围绕打造世界级旅游目的地目标，大力推进文旅产业发展。2024年国庆假期期间，广州、深圳成为热门旅游目的地。根据携程旅行《2024年国庆旅游消费报告》显示，广州、深圳上榜境内游热门城市，仅次于北京和上海。其中，深圳全市7天共接待游客818．86万人次，按可比口径同比增长12．5％。实现旅游收入76亿元，按可比口径同比增长11．3％。广州市国庆期间累计接待游客1441万人次，同比增长3.7%。实现文旅消费超112.6亿元，同比增长2.2%。
2、旅游资源概述：旅游资源丰富多样，吸引全球游客
粤港澳大湾区的旅游资源丰富多样，融现代都市活力、悠久历史文化与壮丽自然风光为一身。标志性景点如香港维多利亚港、澳门大三巴牌坊、广州塔（小蛮腰）等彰显了区域的现代都市风采；历史遗迹如珠海澳门历史城区、广州陈家祠、深圳大鹏所城等则蕴含着丰富的历史积淀与文化传承。此外，大湾区还拥有迷人的海岸线风光、丰富的主题公园（如香港迪士尼乐园、珠海长隆海洋王国）以及多样的购物、美食体验，吸引着全球游客的目光。尽管粤港澳大湾区旅游业蓬勃发展，但也面临着旅游承载力压力、旅游资源整合优化等挑战。随着区域经济一体化和国际化进程的加快，粤港澳大湾区旅游业正步入新的发展阶段，致力于深化旅游合作、创新旅游产品，以提升旅游体验和服务质量，吸引更多国内外游客前来感受这一世界级城市群的独特韵味。
二、粤港澳大湾区酒店业市场分析
1、存量市场
1）酒店市场规模及类型分布：酒旅市场消费升级，带动中高端酒店快速发展
2023年以来，随着旅游人数稳步上升，大湾区酒店房间供应量也同步增长。2023年，大湾区核心城市广州、深圳、香港、澳门酒店业展现出强劲的复苏态势，客房数量分别达到384563间、339756间、90109间和47000间，客房总数恢复至2019年的94%。粤港澳大湾区作为中国四大世界级湾区之一，经济潜力巨大，带动了酒旅消费升级，从而增加了对中高端酒店的需求。大湾区的酒店市场正在经历供给端结构升级，中高端酒店占比显著提升。
2）品牌酒店现状：锦江酒店（中国区）旗下品牌在大湾区市场占有率较高，品牌影响力显著
从大湾区连锁酒店集团存量数据来看，锦江酒店(中国区)、东呈集团、华住集团、首旅酒店集团、尚美数智酒店集团是大湾区最具代表性的酒店集团，其中锦江酒店（中国区）、东呈集团和华住集团旗下酒店品牌门店数量在大湾区占比过半。具体到品牌存量的维度，目前大湾区市场占有率较高的品牌有维也纳酒店、麗枫酒店、7天酒店等，均为锦江酒店（中国区）旗下品牌。
3）各地酒店品牌现状：广州和深圳数量最多，港澳中高端品牌占比高
截止到2023年12月，粤港澳大湾区各个城市的酒店中，核心城市广州和深圳作为区域内的经济、文化与交通中心，吸引了大量国内外游客及商务人士，品牌酒店数量遥遥领先，分别有1467和1261家，而江门、肇庆则因经济地位、旅游资源及知名度相对较低，发展相对滞后。香港和澳门虽因地理空间限制，品牌酒店数量不多，但中高端酒店品牌占比极高，彰显其国际旅游和商务枢纽地位。这些差异反映了大湾区酒店业发展的多元化和层次性，各城市需根据自身特点制定发展策略。
2、增量市场
1）酒店发展阶段与历程：从初步开发走向高质量发展阶段
粤港澳大湾区酒店业发展经历了初步开放、快速成长至高质量阶段。这一过程不仅受到国内外经济政策的影响，也与区域内的交通、旅游、文化等多方面因素紧密相关。改革开放初期，广东作为对外开放的前沿阵地，中外合资酒店涌现。例如，中山温泉宾馆就是内地第一家中外合作宾馆，标志着中国酒店业开始与国际接轨。2000年开始，随着经济的快速发展和旅游业的兴起，酒店业开始进入成长阶段。2010年前后，粤港澳大湾区的酒店业得到了进一步的发展，港珠澳大桥的建设不仅改善了区域交通，也促进了珠澳酒店业的快速发展。近年来，在粤港澳大湾区的概念提出后，酒店业与经济发展的耦合协调度得到提升，尤其是在中国香港、广州、深圳等中心城市。此外，高端酒店如洲际酒店开始利用外部环境和自身优势进行战略规划，以适应大湾区的发展方向。未来，随着区域一体化的深入，预计粤港澳大湾区的酒店业将继续保持快速发展的态势，并在全球酒店业中占据更加重要的地位。
2）各地新开业酒店数量变化及类型分布：广深供应量最大，中高端酒店发展势头强劲
从区域新增供应来看，广州和深圳新开业品牌酒店供应量相对较大，广深供应合计占比57.5%。这主要是因为广州和深圳作为中国的一线城市，经济发展水平高，消费能力较强，成为商务和旅游的热点，吸引了大量国际和国内高端酒店品牌入驻。另外，佛山、东莞和珠海也成为了越来越多的酒店开业选址新的选择。例如，佛山高明联塑万怡酒店的开业标志着佛山在酒店供给市场中的崛起，珠海则凭借其独特的地理位置和旅游资源，储备了大量五星级酒店。
从新开业酒店类型来看，粤港澳大湾区新开业的中高端、高端、奢华酒店品牌门店数量合计占比62%。这一比例显示出大湾区对高品质酒店需求的强劲增长。尤其是广州和深圳这样的核心城市，吸引了大量高端酒店品牌的入驻。此外，随着大湾区基础设施的完善和区域一体化进程的推进，大湾区的旅游吸引力也在不断增强，进一步促进了高端酒店市场的发展。
3）酒店客群分析：以商务和会议需求为主，粤港澳大湾区核心城市均为热门旅游目的地
粤港澳大湾区的酒店客群主要以商务和会议需求为主，同时散客市场也在不断增长。根据同程旅行发布的《2024粤港澳大湾区暑期旅游趋势报告》，今年暑期大湾区核心城市深圳、广州、香港、澳门等均为热门旅游目的地。港人赴内地旅游度假需求旺盛，深圳、广州、海口、上海等是港人内地旅游度假的首选目的地，其中，深圳、广州等大湾区核心城市接待了超过半数的香港游客。另外，香港和澳门位列内地居民暑期出境游热门目的地TOP20之列。
三、粤港澳大湾区酒店业发展趋势及投资建议
1、投资机会
1）经济增长引擎：粤港澳大湾区作为中国南部的经济引擎，拥有庞大的经济体量和强劲的增长动力，同时，旅游业和会展业发展迅速，形成了“一会展三地”的格局，为酒店业提供了广阔的市场空间。
2）酒店业结构升级：随着消费升级，消费者对中高端酒店的需求不断增加。粤港澳大湾区酒店业正在经历供给端结构升级，中高端酒店占比显著提升，这为投资者提供了进入中高端酒店市场的机会。
3）政策推动：粤港澳大湾区一体化进程不断推进，基础设施完善，交通便利，促进人员流动和商务活动，为酒店业发展提供良好条件。
2、风险评估
1）市场竞争加剧：尽管大湾区酒店业前景广阔，但市场已经趋于饱和，特别是在广深等核心城市，新增酒店的数量较多，竞争压力较大。此外，土地和建设成本的上升也增加了投资的风险。
2）运营管理难度高：随着市场的细分化，不同类型的酒店需要满足多样化的客户需求。这对酒店的运营管理提出了更高的要求。此外，面对人力资源的瓶颈问题，吸引和留住高素质的酒店管理人才也是当前的一大挑战。
3）经济环境变化：经济环境的不确定性可能对酒店业产生较大影响。例如，全球经济波动、贸易摩擦等因素都可能影响到大湾区的旅游业和商务活动，从而间接影响酒店业的收入。
3、投资建议
1）关注中高端酒店市场：特别是具有独特地理位置或优质服务的酒店项目，这类酒店往往能够吸引更多的商务人士和高端游客，具有较高的盈利潜力。
2）注重酒店品质和品牌建设：选择有良好口碑的品牌进行合作，并注重提升酒店的管理水平和服务质量，以提高竞争力。
3）灵活调整投资策略：积极关注政策、经济环境变化，灵活调整投资策略。例如，考虑在城市规划拓展区域或者港口经济带附近布局酒店项目。结合度假酒店、商务酒店和主题酒店等多种业态进行投资，以覆盖更广泛的客户群体。
四、总结
总体而言，粤港澳大湾区作为一个世界级城市群，酒店投资市场在过去五年中取得了显著成就，展现出强劲的发展潜力和活力。区域协同发展带来的战略机会和中高端酒店市场的巨大潜力，都为投资者提供了良好的发展空间。然而，市场竞争加剧、经济波动影响以及运营成本高等风险因素，也需要投资者谨慎评估。建议投资者充分把握市场机遇，制定合理的投资策略，以实现可持续发展和长期回报。相信随着区域一体化进程的深入推进和交通设施的不断完善，将进一步推动大湾区的酒店业进入融合发展的新阶段。