本文来自微信公众号：经济观察网 （ID：eeojjgcw），作者：叶心冉，题图来自：视觉中国
加加食品集团股份有限公司（ST加加，002650.SZ）控股股东的破产重整仍未等来新进展。5月12日，ST加加发布公告称，2023年6月14日，公司控股股东湖南卓越投资有限公司（下称“卓越投资”）被万向信托股份公司（下称“万向信托”）申请破产审查。截至目前，通过相关渠道查询，尚未发现新的进展记录，万向信托的破产申请仍在长沙市中级人民法院的审查中，法院是否受理该申请尚不确定。
控股股东的问题，靴子还未落地，ST加加本身的经营状况更是雪上加霜。
前不久发布的2024年一季报显示，2024年一季度，ST加加实现营收4.87亿元，同比增加12.05%，而归母净利润同比下降49.03%至656.6万元；扣非归母净利润下降62.88%至364.1万元。
2023年，ST加加实现营收4.87亿元，同比减少13.78%；实现归母净利润-1.92亿元，同比减少140.60%。自2021年，ST加加陷入上市以来的首度亏损之后，一直未从亏损的泥潭中走出，相反，亏损的幅度越来越大。
ST加加在年报中解释，2023年，导致业绩变动的主要因素有主营产品销量减少，销售价格低迷；全资子公司郑州停产；加大线上广告的宣传投入等。
在ST加加多个产品线中，2023年，仅有味精实现了正增长。味精业务实现营收1.78亿元，同比增长174.09%，占总营收的比重由去年同期的3.86%增长至12.27%，而酱油、食醋、鸡精的营收均有超过两位数的下滑。
不过，味精业务存有疑点。
近期，ST加加因内控问题收到湖南证监局监管关注函。湖南证监局要求ST加加说明其与关联方宁夏可可美生物工程有限公司（下称“宁夏可可美”）和宁夏玉蜜淀粉有限公司（下称“宁夏玉蜜”）的具体交易情况。
宁夏可可美与ST加加系受同一母公司（卓越投资）控制的关联方，宁夏玉蜜系母公司（卓越投资）间接参股的公司。2023年，ST加加委托宁夏可可美和宁夏玉蜜代加工味精，合作方式是，ST加加提供生产所需的原材料、辅料及包材，每加工一吨味精向代工方支付加工费1000元。
年报显示，2023年，两家公司共代加工3.05万吨味精，代加工费共计3054.18万元，已经支付2819.23万元。这样来看，是ST加加尚未支付完成，有应付账款，然而，年报显示，ST加加对宁夏可可美及宁夏玉蜜有应收账款5118.04万元。
这5118.04万元又是从何而来？ST加加的年报解释称，公司与二者约定了每吨成品味精耗用原料、辅料和包材数量（标准吨耗），实际吨耗超过标准吨耗的部分由代加工单位承担。这5118.04万元来自代加工方超标准耗用原料、辅料等。但年报未进一步披露标准吨耗、实际吨耗的更进一步情况。
值得注意的是，这两家公司均存在问题。宁夏可可美已被列为失信被执行人，宁夏玉蜜被列为限制高消费被执行人。2024年3月，因环保问题，两家公司均已停产。
鉴于以上情况，ST加加在年报中表示，5118.04万元的损失款能否收回存在不确定性。
这一交易疑点重重。审计机构表示，未能获取充分、适当的审计证据判断应收款项形成的原因、性质及可收回性，也无法判断上述关联交易的公允性和商业合理性。审计机构据此对ST加加的2023年年报出具了保留意见。
ST加加的内控报告指出，在上述关联交易中公司未持续关注关联方的履约能力及风险承担能力，对委托加工的原材料、辅料等，未定期盘查准确的库存量。关联方交易内控及存货管理存在重大缺陷。
这一事件也是监管方的关注重点。湖南证监局在关注函中要求ST加加后续对公司每月采购原材料、委托加工味精、内部使用味精、对外销售味精及存货盘点情况等等做进一步说明。
ST加加控股股东的债务、资金问题自2019年就已经暴露。2019年11月，ST加加发布的公告显示，控股股东卓越投资、实际控制人杨振及其一致行动人所持的公司股份已经100%被司法轮候冻结。
2023年6月，万向信托向湖南省长沙市中级人民法院申请卓越投资破产审查。截至目前，该案件仍未有进展。
伴随控股股东陷入资金问题，ST加加的经营也陷入恶化。过去四年，ST加加的营收逐步减少。2021年，ST加加出现了上市以来的首度亏损，净利润由2020年的1.76亿元跌至2021年的-8016万元，2022年依旧亏损，2023年巨亏1.92亿元。
5月10日，ST加加报收2.13元/股，同比下跌4.91%。
本文来自微信公众号：经济观察网 （ID：eeojjgcw），作者：叶心冉